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建行举办“侨乡观海,融智共赢”并购沙龙把脉企业并购重组“疑难杂症”

来源:江门日报  发表时间:2017-09-01 08:26   

随着中央供给侧结构性改革不断深化,并购重组作为“三去一降一补”的重要手段,越来越受到重视。近年来,我市也有不少上市公司走上并购重组道路,以谋求多元化发展。那么,上市公司应该如何发掘优质并购重组标的?如何就并购重组业务与银行开展合作?在并购重组过程中要注意哪些?#26041;冢? 月24 日,建行以“侨乡观海,融智共赢”为主题的并购沙龙在江门万达嘉华?#39057;?#20030;行。活动通过分享并购重组整体思路设计、经典案例解读、公司估值定价、并购重组涉及的税务法律等资讯,帮助企业深入了解并购重组业务,以银企面对面交流的形式,解决并购重组难题,积极探索粤港澳大湾区创新金融服务,全力服务好江门市经济转?#22836;⒄购?#20135;业优化升级。市委常委利为民、建行广东省分行副行长麦文盛、国泰君安证券有限公司广东分公司总经理李晓东等出席活动并致辞。我市12 家境内主板上市公司、8 家香港上市公司、市属及三区国资平台公司、新三板公司、拟上市上板公司等150 人齐聚一堂。来自建行广东省分行并购金融?#34892;摹?#24314;银国际广东分部、国泰君安证券股份有限公司以及大成律师事务所的代表嘉宾,现场“?#25910;鎩?#20844;司在并购重组中的“疑难杂症”。据了解,本次并购沙龙活动?#23665;?#34892;并购金融?#34892;摹?#24314;行广东省分行、江门市科学?#38469;?#23616;主办,建行江门市分行、江门日报社承办,国泰君安证券股份有限公司广东分公司、江门市金融工作局、江门市金融消费权益保护联合会、江门市证券业及上市公司协会协办。这也是建行并购金融?#34892;?#20170;年5 月落户广东以来,首次举办的大型并购沙龙活动。

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A并购重组市场回归理性

近年来并购重组市场蓬勃发展,上市公司发股票收?#40548;?#20135;已成主流。但是今年以来,随着监管层对企业并购重组态度的变化,整个A 股并购重组市场?#32784;?#34701;资业态也在重新调整。早前,监管层?#22411;?#37096;分跨界并?#21512;?#30446;;随后又发布?#24605;?#25345;新规;8 月中旬,监管层再度发文鼓励并购重组。监管层这一连串动作在国泰君安证券股份有限公司投资银行部董事总经理郁韡君看来,是监管层对公司并购重组的表态。郁韡君进一步解析,并购重组有利于我国资本市场的健康发展,监管层将积极支持符合条件的上市公司再融资和并购重组,但决不?#24066;?#24066;场上出现忽悠式重组,企业并购重组应当脱虚向实。统计数据?#20801;荊?#20170;年上半年并购市场共完?#23665;?#26131;1148 起,同比下降28.42%。除此之外,今年以来并购重组终止的案例亦大幅增加。可见,在监管层的从严监管下,我国并购重组目前已经回归理性阶段。在新形势下,企业应该如何进行并购重组运作?郁韡君认为,按照初衷划分,企业并购重组可分为5 类,包括求发展、求盈利、求估值、求保值以及国企求政绩。其中,并购重组以谋求发展的企业最容易获得证监会的支持,这些企业着重标的资产、市场份额和?#38469;酰词?#19981;依靠标的的管理人?#20445;?#33258;身就能经营,未来?#20013;?#36816;营风险将集中于管理能力。这也是未来企业并购重组的最优方向。

B企?#31561;?#20309;解决并购融资难题?

随着“一带一路”倡议和粤港澳大湾区战略的?#20013;平?#28207;珠澳大桥、深中通道的深入建设,我市作为珠西综合交通枢纽,全方位开启融入粤港澳大湾区、辐射粤西乃至大西南的新格局,为我市金融机构以及企业营造了良好的发展环境。但与此同时,企业并购的融资门槛、效?#30465;?#20135;品创新,也在制约着企业并购。为帮助企业解决并购重组难题,?#19994;阶?#20999;合企业自身的产品?#22836;?#21153;模式,建行广东省分行并购金融?#34892;?#32463;理曹颢全面地介绍了该并购?#34892;?#30340;金融产品以及并购标的撮合系?#22330;?#25454;了解,建行广东省分行并购金融?#34892;耐?#36807;融资方案设计、风险把控建议、协助沟通有关机构、金融资金管理等一?#36947;?#24182;购金融服务,以及并购交易系统上的并购智库、交?#23383;?#24211;、智能对碰、智能团队等智能化功能,为企业并购寻找优?#26102;?#30340;,提供专业、系统的并购设计方?#28014;?#38543;后,建银国际广东分部董事王全也通过具体案例介绍了该投行的直接投资、资产管理等金融服务,让企业对投行业务及操作有更多具体了解,?#19994;阶?#20999;合其自身的产品?#22836;?#21153;模式,借助投?#35270;?#24471;更大发展。

C跨境并购需注意哪些问题?

近年来,跨境并购日渐增长,除了并购目标所在国的商情、政情不同带来的法律风险之外,还有国内对跨境融资的监管风险。沙龙活动上,大成律师事务所高级合伙人赵涯律师从企业并购过程中的募?#25163;?#20307;设计策略、标的资产管理、重大条款设计等方面进行了介绍。赵?#37027;?#35843;,在并购重组过程中,企业要注意募?#25163;?#20307;的设计,要考虑标的资产监管、考虑金融类资产、跨界资产、经营性资产和实?#35270;?#21033;能力等,在设计协议条款的时候,要特别注意一些重大条款的设计,包括合理最大努力、消极义务、重大不利变化等。

(责任编辑:jrz )
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